La séance de jeudi aux États-Unis a été marquée par une nette rotation hors des valeurs technologiques vers les cycliques et les défensives. Le Dow Jones a bondi de +1,7% à un nouveau record de 51'562, porté par UnitedHealth, JPMorgan Chase et Walmart, tandis que le S&P 500 progressait de +0,4% à 7'584 et que le Nasdaq cédait -0,1% à 26'831 sous le poids de la réaction mitigée de Broadcom après bourse.
En Europe, le STOXX 600 a clôturé en hausse de +0,5% à 624, le FTSE 100 de +0,3% à 10'361, et le SMI suisse a surperformé avec +0,9% à 13'341 grâce aux flux défensifs.
Ce matin en Asie, le Nikkei a reculé de -1,3% à 66'588, le Hang Seng de -1,0% à 24'997 et le Shanghai Composite de -0,7% à 4'028, prolongeant le ton prudent des marchés mondiaux.
Sur les taux, le principal catalyseur a été des données de l'emploi plus faibles qu'attendu : les inscriptions hebdomadaires au chômage ont atteint 225k contre un consensus de 215k, leur plus haut niveau depuis début février, tandis que les coûts unitaires du travail au premier trimestre ont été révisés à la baisse à +1,8% contre une estimation initiale de +2,4%, offrant un léger répit obligataire. Le taux américain à 2 ans a terminé à 4,08% et celui à 10 ans à 4,48%.
Sur les matières premières, l'or a clôturé à 4'475 (+0,9%) soutenu par les flux refuges, tandis que le Brent a fortement décroché à 95,03 (-2,8%) sur des signaux de progrès vers un cessez-le-feu au Moyen-Orient, une évolution qui, si elle se confirme, éliminerait un risque inflationniste important pour les marchés de taux.
